Prime Of Prime - PoP.
DEFINIÇÃO de 'Prime Of Prime - PoP'
Prime of Prime é uma ferramenta de corretagem que presta serviços a traders (especialmente traders de Forex) que precisam de negociações com microempresas. As corretoras Prime of Prime (PoP) também muitas vezes permitem negociações de maior alavancagem e, como resultado, mais risco.
Muitos dos corretores que usam corretoras de PoP são pequenos bancos regionais com clientes que precisam de opções de comércio de moedas menores.
Conta de Corretagem.
Corretora.
Janela de corretagem.
Nível 1 Alavancagem.
QUEBRANDO 'Prime Of Prime - PoP'
Uma das razões pelas quais corretoras forex regulares não fornecem os serviços que os PoPs fazem é que há uma margem de lucro menor nos negócios menores. Além disso, seus sistemas geralmente não suportam uma maneira econômica de concluir negócios menores. As corretoras de PoP também estão equipadas para lidar com os crescentes requisitos regulatórios para negócios altamente alavancados.
O PoP é considerado uma das principais corretoras de primeira linha. O Tier 1 é o braço de corretagem de grandes bancos que permite que comerciantes e clientes institucionais negociem com o banco. O Nível 2, ou PoP, pode ser melhor descrito como uma corretora que possui uma conta na corretora de primeira linha e permite que seus clientes negociem com eles. Eles estão essencialmente preenchendo a lacuna entre os pequenos investidores de varejo e as grandes empresas de corretagem de primeira linha. No entanto, a maioria dos PoPs não irá lidar diretamente com indivíduos, e sim com corretores de varejo.
Os clientes usarão o serviço PoP por diversos motivos. Em primeiro lugar, fornece acesso a mais flexibilidade, o que é importante para os comerciantes. Em segundo lugar, o PoP dá aos comerciantes acesso a produtos que as contas de corretagem padrão não fazem como NDF (Non Deliverable Forward).
A estrutura do PoP ficou sob escrutínio em janeiro de 2015, quando o Banco Nacional Suíço (BNS) retirou o atrelamento do franco contra o euro, que viu sua moeda cair mais de 30%. Isso levou muitas contas PoP a perder grandes somas de dinheiro, porque a quantidade de capital que seus clientes tinham em suas contas não cobria as grandes perdas. Este evento fez com que os PoPs aumentassem o montante de fundos necessários em suas contas de clientes para os requisitos de capital.
É realmente o Prime do Prime? Chaves para compreensão.
Como vice-presidente de vendas, percebi que, durante muitas de minhas conversas, ultimamente, estou ajudando corretores e gerentes de fundos a identificar o local de negociação mais adequado para atender às necessidades de seus respectivos negócios. Isso se tornou um tema muito quente após o evento suíço de janeiro de 2015, pois as principais Corretoras Tier 1 Prime aumentaram as exigências de capital, introduziram processos de integração mais apertados e, em muitos casos, revisaram seus modelos de precificação para mitigar os riscos associados à corretora FX Prime. . A fim de ajudar a facilitar o processo de seleção do parceiro certo, descreverei brevemente as três opções mais populares disponíveis para corretores de varejo de varejo, gerentes de ativos e corporações e aponte cada um dos seus prós e contras.
No primeiro e mais alto nível, temos os Prime Brokers de Nível 1. Normalmente, esse segmento é representado pelos principais braços de corretagem dos principais bancos de FX. Todos os principais bancos de FX possuem (ou tiveram) algum grau de presença na Corretora Prime FX.
Uma corretora FX Prime permite que seus clientes negociem com instituições bancárias usando as relações de crédito e infraestrutura da corretora principal. Os clientes assinam um único contrato legal com o Corretor Tier 1 Prime, eliminando a necessidade de executar vários documentos legais e de crédito com cada um de seus bancos comerciais, bem como a exigência de liquidar transações com várias contrapartes.
O capital de caixa significativo (sem incluir os ativos dos clientes) não é mais o único requisito principal para poder estabelecer uma conta com um PB de nível 1. Hoje em dia, esses corretores principais estão sendo extremamente seletivos com os quais entram em um relacionamento e usam uma variedade de fatores para determinar a elegibilidade, como:
a) estabilidade do negócio;
b) histórico da empresa (encaminhamentos de LPs antigos, revisões de clientes, reclamações legais abertas, reputação geral);
c) rentabilidade do cliente (quanto volume de negociação será enviado ao PB mensalmente);
d) quem são os clientes finais (corretores de varejo de varejo são considerados um negócio de responsabilidade de alto risco, já que oferecem alavancagem de 1: 500)
Além disso, um cliente em potencial será obrigado a fornecer demonstrações financeiras auditadas, passar extensas análises de due diligence e de lavagem de dinheiro, além de uma infinidade de outros requisitos.
O processo de integração de uma Corretora Prime Tier 1 é muito intensivo em tecnologia, já que agora a corretora é quem precisa obter uma tecnologia de agregação, conectar-se a locais de concorrência, conectar-se a uma rede de distribuição (como a Traiana Harmony) e muito mais. Todo o processo de integração, não incluindo o processo de revisão legal e documentação de abertura de conta, pode variar entre 2 a 6 meses.
Também é geralmente aceito ter pelo menos dois PBs de Nível 1, um normalmente servindo como backup.
O próximo nível é Tier 2, ou mais amplamente conhecido como "Prime of Prime" - neste cenário, uma corretora tem uma conta com um Prime Broker Tier 1 e estende esses serviços para outros participantes do mercado, como corretoras FX de varejo, fundos FX e outros atores institucionais. A Prime of Primes está colmatando a lacuna entre os mercados de FX institucionais e de varejo, oferecendo processos de integração mais rápidos, acesso a liquidez interbancária e os mais recentes avanços tecnológicos, todos agrupados em uma única oferta.
O Prime of Primes geralmente oferece maior alavancagem do que um PB Tier 1, bem como integração plug and play em um único feed agregado por meio da API FIX padrão do setor ou de adaptadores / conectores padrão para outras plataformas (por exemplo, uma ponte 4).
Para mitigar o risco de reputação e transacional, o verdadeiro Prime of Primes normalmente não trabalha diretamente com os clientes fx de varejo, a menos que os serviços PoP façam parte de seus negócios globais. Eles também terão padrões mais altos de abertura de conta, diligência mais aprofundada em comparação a um corretor de varejo de varejo e maiores exigências de depósito.
O terceiro nível é onde uma corretora FX pode atuar como uma opção para um local de negociação.
No entanto, você encontrará muito poucas corretoras desse tipo. A maioria dos corretores de câmbio usa os serviços do Prime of Prime (s) para obter acesso à luidez e usar a configuração de uma das três maneiras descritas acima.
A FX Brokerages estende seus serviços para grupos como comerciantes de varejo, gerentes financeiros de varejo e parceiros de marca branca.
As Corretoras de FX oferecerão as barreiras mais baixas à entrada com exigências de depósitos pequenos e alavancagens generosas (às vezes 1000: 1), no entanto, como essas instituições tipicamente operam com negócios intensivos em numerário e em muitos casos servem como intermediários intermediários entre um banco e um comerciante, as taxas são somadas.
Frequentemente, grandes Fundos de Hedge ou Grupos de Investimento irão diretamente para um PB de Prime of Prime ou Tier 1 para se aproximarem da fonte de liquidez interbancária.
Este artigo não estaria completo se eu não mencionasse o "quase" primo de primos que estão se multiplicando no mercado de câmbio ultimamente. Essas empresas fornecem “programas de participação nos lucros” e outros programas de incentivo para atrair relacionamentos. Estes não são Prime of Primes que enviam transações para o mercado e atuam como facilitadores entre bancos e clientes, mas sim fabricantes de mercados não bancários de varejo. Os corretores de câmbio enviam fluxo para esses primos “primos” de primos e, se a atividade de negociação é lucrativa para eles (geralmente, nos casos em que os operadores de varejo perdem seus depósitos), os lucros estão sendo divididos entre a corretora e o introdutor.
A tabela de comparação abaixo resume as diferenças entre cada categoria.
Se você está procurando por um confiável Prime of Prime, eu desafio você a encontrar aquele que 1) tem um relacionamento PB de Nível 1; 2) oferece transparência pós-negociação: relatórios de execução granular com registros de data e hora e taxas de preenchimento; 3) tem tecnologia sólida para agregar e para você gerenciar riscos; 4) trabalha apenas com luidez bancária; 5) oferece até 1: 100 de alavancagem; 6) ofertas.
Taxa de execução de 100%; 7) não funciona com os clientes fx de varejo.
Prime Brokerage Solutions.
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JFD FX Luidity Pool e locais de execução.
Este site foi preparado por JFD Prime. JFD Prime é uma marca comercial da JFD Brokers Ltd. O material contido é dirigido exclusivamente aos clientes profissionais e institucionais do mercado da JFD Prime. Os investimentos e serviços contidos ou mencionados neste site podem não ser adequados para você. Investidores privados devem entrar em contato com o Suporte ao Cliente da JFD Brokers: Tel: +49 69 175374271 | O email:
O que é o Prime of Prime no Forex?
Um trader profissional de Forex não hesitará em responder à pergunta sobre qual é o corretor da NDD. A maioria dos traders experientes também será capaz de explicar claramente como um corretor STP ou um corretor ECN executa os pedidos recebidos de um cliente de varejo. No entanto, há uma categoria completamente diferente de corretoras, que são referidas como corretoras Prime of Prime (PoP). Este artigo irá guiá-lo sobre quem eles são exatamente e como eles atuam como uma ponte entre os provedores de grau 1 (bancos de nível superior ou outras instituições financeiras) e empresas de varejo de câmbio.
Quem é um Prime do Prime?
O estabelecimento de um acesso ao mercado interbancário é o primeiro passo para a criação de uma corretora de Forex que possa atender os comerciantes de varejo. No entanto, uma empresa precisa atender aos rigorosos requisitos estabelecidos pelos bancos para obter acesso ao mercado interbancário. O processo é intensivo em capital e tecnologia. Mais importante, contatos de alto nível dentro do círculo bancário podem ser necessários para fazer o processo avançar. Assim, estabelecer uma relação de corretor principal não é viável para todos e é aí que entra um corretor principal.
Um corretor PoP terá tudo prontamente disponível para uma empresa estabelecer seu negócio de corretagem de varejo de varejo em um curto espaço de tempo. É quase como oferecer uma solução de negócios plug-and-play. Um primo do corretor principal terá acesso a uma luidez de Nível 1. Além disso, também teria o conhecimento técnico para oferecer uma liquidez interbancária não latente a um corretor Forex de varejo. Usando uma API FIX (Financial Information eXchange) padrão do setor, um PoP poderá oferecer um feed de dados agregado para plataformas de negociação populares, como o Meta Trader 4. Então, o que distingue um provedor de PoP real? Existem algumas características que apenas um corretor PoP teria.
Características de um Prime de corretor Prime.
Um corretor PoP irá:
ter uma relação de trabalho com um provedor de grau 1 e ficar feliz em divulgar seu nome. encaminhar todas as ordens recebidas da corretora de varejo de varejo para o provedor de luidez. O corretor do PoP não usará nenhum tipo (parcial ou completo) de gerenciamento interno de risco ou mecanismos de liquidação. Assim, seria seguro dizer que não haverá conflito de interesse entre um corretor de PoP e um corretor de varejo de FX. use uma tecnologia robusta que ofereça estabilidade e permita escalabilidade. O feed de dados também será oferecido a um corretor de varejo em um ambiente seguro e regulamentado. ser um corretor B2B e lidar apenas com fundos, corretoras de varejo de varejo e outras instituições financeiras. Em casos raros, se o principal negócio de corretagem é uma parte de vários outros empreendimentos relacionados ao serviço de corretagem, então ele pode lidar com os comerciantes de divisas de varejo.
Qual é a demanda por corretagem PoP?
No rescaldo da crise financeira de 2008, as corretoras de primeira linha (empresas Tier 1 luidity) reduziram consideravelmente sua exposição de contraparte a clientes com um perfil de alto risco. Mesmo os fundos de pequeno e médio porte são minuciosamente examinados pelos bancos, que geralmente são os principais corretores. Se uma empresa for considerada subcapitalizada, os bancos não hesitam em romper o relacionamento sob a norma de Basileia III. Os bancos são agora obrigados a manter um rácio CET1 (Common Equity Tier 1) de 4,5%. Para satisfazer as regras, os bancos reforçaram a alavancagem oferecida às empresas de varejo de Forex.
Incidentes como o abandono do limite do Swiss National Bank sobre a taxa de câmbio do franco em relação ao euro e escândalos de manipulação cambial forçaram os bancos a endurecer a alavancagem e aumentar as exigências de margem. No entanto, para um corretor de varejo de varejo, a alavancagem é a tábua de salvação. Além disso, poucas empresas de varejo têm força financeira suficiente para separar dezenas de milhões em uma conta segregada com bancos de primeira linha. Além disso, corretores de varejo podem ou não obter a melhor cotação ao lidar com um único corretor principal. Além disso, a freqüência de requotes, se houver, deve ser mínima, e os pedidos devem ser rapidamente preenchidos. Finalmente, um corretor de varejo precisa alocar constantemente capital em atualizações técnicas. Lidar com um corretor de PoP eliminaria esses problemas e um corretor de varejo seria capaz de se concentrar na aquisição de clientes. Resumindo, uma empresa de varejo terá os seguintes benefícios ao lidar com um corretor PoP:
Maior alavancagem. Alguns dos corretores do PoP terão mais de um relacionamento bancário privilegiado. Assim, um corretor de varejo de varejo que lida com eles receberá uma cotação altamente competitiva, não latente, requotes insignificantes (se houver algum), e uma porcentagem maior de preenchimentos de pedidos & mdash; no geral, um nível mais alto de qualidade de execução de pedidos. O feed de dados oferecido por um corretor PoP pode ser facilmente conectado a vários tipos de plataformas de negociação. Tecnologia atualizada que garantirá um ambiente comercial estável e seguro.
A demanda por serviços de primeira linha só deverá aumentar nos próximos anos, à medida que os bancos se tornarem cada vez mais rigorosos ao aceitar um novo corretor-cliente. Os comerciantes de varejo devem estar cientes disso e preferem lidar apenas com os corretores de Forex que têm um relacionamento estável com intermediários de PoP sólidos.
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