Negociação forex local de varejo

Taxa Spot Forex.

Qual é a taxa do Forex?

Spot Trade.

Margem para frente.

Taxa de Câmbio Spot.

QUEBRANDO PARA BAIXO 'Forex Spot Rate'

A taxa spot forex é a transação mais comum no mercado forex, mais do que um forward FX e FX swap. O mercado spot forex global movimenta diariamente mais de US $ 5 trilhões, o que o torna maior do que o mercado de ações e títulos.

O prazo de entrega padrão para uma taxa à vista forex é de T + 2 dias, que é onde não há ajuste para diferenciais de taxa de juros. Caso uma contraparte deseje atrasar a entrega, terá que fazer um contrato a termo. Por exemplo, se uma transação EUR / USD for executada em 1.1550, essa será a taxa na qual as moedas são trocadas na data exata. No entanto, digamos que as taxas de juros européias sejam mais baixas do que nos EUA, essa taxa será ajustada para compensar essa diferença. Portanto, se uma contraparte deseja possuir EUR e USD curto por um período de tempo, será mais caro do que a taxa à vista.

Um punhado de moedas tem dias mais curtos, como USD / CAD e USD / TRY.

Embora a taxa spot cambial exija a entrega dentro de dois dias, isso raramente ocorre na comunidade comercial. Os negociadores que detêm uma posição por mais de dois dias terão seus negócios "redefinidos" pelo corretor, ou seja, fechados e reabertos pelo mesmo preço, pouco antes do prazo de dois dias. No entanto, quando essas moedas são lançadas, haverá um prêmio ou desconto em anexo, dependendo da diferença nas taxas de juros, através do swap cambial de curto prazo.

Como a taxa à vista é a taxa de entrega sem ajuste para o diferencial de taxa de juros, é a taxa cotada no mercado de varejo. O mercado forex de varejo é dominado por viajantes que desejam comprar e vender moeda estrangeira, seja através de seu banco ou de uma troca de moeda.

Negociar forex local.

O mercado forex consiste em mercado spot, futuros e opções. No entanto, a maioria das pessoas não percebe que quando eles falam sobre o mercado forex, eles estão realmente se referindo ao mercado interbancário de balcão (OTC), ou mercado à vista. Houve uma confusão geral na negociação forex spot e negociação de futuros por alguns sites promovendo a negociação à vista. A diferença entre os dois é pequena, mas vale a pena notar.

Negociação forex local tem sido o veículo comercial preferencial em oposição à negociação de futuros por profissionais forex devido a várias razões. De acordo com o livro "All-In-One Investimentos Altamente Potentes Para Leigos", "mercados futuros de moeda operam ao lado do mercado interbancário, mas eles são definitivamente a cauda sendo sacudida pelo cão do mercado à vista. Como um mercado, futuros de moeda geralmente são limitadas por horários de negociação baseados em troca e menor liquidez do que a disponível no mercado à vista. "

Negociações forex spot são contratos comprados e vendidos com efeito imediato com base no preço atual. Como os preços são liquidados em dinheiro com base nos preços atuais no local, contrários ao mercado a termo, são geralmente conhecidos como "mercado físico" ou "mercado à vista". Enquanto a liquidação da negociação forex local levará apenas dois dias, as transações de futuros podem ter um prazo de entrega maior, podendo chegar a alguns meses no futuro. Jamaine Burrell, autora do livro "Guia Completo de Negociação e Investimentos em Moedas", observou que "mais de 40% de todos os negócios de Forex são liquidados em dois dias e 80% de todos os negócios de Forex são liquidados em duas semanas". Tal é a extensão da negociação forex spot. A forma mais simples de forex spot é quando você visita um cambista e faz uma transação para uma moeda estrangeira. A transação ocorre imediatamente com base no preço atual de mercado.

A negociação forex spot foi inicialmente desenvolvida pelos bancos para atender às necessidades das grandes corporações, ganhando dinheiro com a disseminação de transações expressas. Horas extras, a negociação forex foi disponibilizada para os investidores de varejo. Hoje, o mercado é enorme e seu tremendo crescimento tem sido atribuído em grande parte a revendedores independentes e investidores de varejo.

Um dos pontos mais comumente equivocados é que a negociação forex spot tem um custo de transação menor, já que não envolve taxas da National Futures Association (NFA). Isso ocorre porque muitas pessoas não conseguiram ver que o spread é geralmente maior no mercado spot em relação ao mercado de futuros de moedas. Uma vez que estes dois são levados na equação, um notará que a transação supostamente mais baixa da negociação forex spot será cancelada.

Talvez o benefício mais louvável para a negociação forex seja a capacidade de comprar lotes menores, em vez de se comprometer com o lote usual de 100.000. Esse é um recurso atraente, especialmente para novos investidores com menor tolerância a riscos. Com isso em mente e o uso de plataforma de negociação on-line automatizada, a negociação forex local continuará a desempenhar um papel importante na cena do forex.

Vencedor do Top Retail FX Trader Contest do mundo ganhou 4,186% de retorno do investimento em 30 dias.

- A participação e o desempenho do concurso refletem o crescimento popular espetacular no comércio Forex a vista no varejo em todo o mundo -

EBENE, MAURÍCIA - (Marketwire - 3 de dezembro de 2012) - A Baljeet Kaur Pannu ('Bal Pannu'), sediada na Austrália, tornou-se a FX Trader de varejo de maior desempenho em outubro em termos de porcentagem de retorno sobre o investimento inicial. para o principal corretor Forex FXPRIMUS global.

A Sra. Pannu obteve um retorno de investimento de 4.186,00% em 30 dias, superando o retorno de 2.523 traders em 26 países que participaram de um concurso mundial de negociação on-line administrado pela corretora de câmbio em outubro.

"Comecei a negociar com a FXPRIMUS em 2011 e desde então não olhei para trás", disse Bal Pannu. "Meu conselho para o sucesso comercial? Eu diria que as chaves para o sucesso no Forex são a paciência, a administração do dinheiro e um plano de negociação - uma vez que você conheça a estratégia que funciona, cumpra-a e siga as regras!" ela disse.

De um depósito médio de US $ 2.114,55, os 20 principais traders do concurso da empresa obtiveram retornos médios de 506,7%.

Disse Mario Sant Singh, Diretor de Negociação e Educação da FXPRIMUS, Singh - cujas visões são amplamente procuradas na indústria Forex, "Tal resultado é possível - embora não típico - na negociação do Mercado Forex, onde você pode ir Longo ou Curto a qualquer momento. Isso dá ao negociador a máxima flexibilidade para seguir uma tendência contínua ou para reduzir as perdas rapidamente e tirar proveito de uma mudança na direção do mercado. "

"Em contraste com outros mercados financeiros, a volatilidade é o melhor amigo de um trader de Forex", continuou Mario. "Porque permite que os investidores capitalizem movimentos bruscos e obtenham ganhos rápidos. E o Mercado Forex tem visto uma tremenda volatilidade no último mês", acrescentou. "Devido à atual crise da dívida soberana na Europa, a desaceleração da China e o próximo abismo fiscal nos EUA"

"No entanto, o benchmark para um trader é ser consistentemente lucrativo. Se um trader fizer um retorno de 6% do capital todo mês, será um retorno de 100% em um ano com juros compostos - o que é definitivamente realista e alcançável", ele esclareceu.

"Tivemos uma participação mundial recorde em nossa promoção Top Trader em outubro", disse Terry Thompson, presidente da FXPRIMUS. "O que demonstra como as competições de negociação podem mostrar aos comerciantes o que pode ser feito", disse ele. "Permitiu que os clientes mostrassem suas habilidades de negociação, além de dar a eles uma oportunidade de competir com outros grandes traders por dinheiro valioso e prêmios de US $ 15.000."

Com um volume diário de negociação superior a US $ 4 trilhões, o mercado Forex é o maior mercado financeiro do mundo, de acordo com o respeitado Trinity Central Bank Survey and Derivatives Market Activity publicado pelo Bank for International Settlements (BIS).

Trinta e sete por cento do volume de negócios total em Forex em todo o mundo são transacções spot - que são maioritariamente negociadas por comerciantes de retalho, que são pessoas comuns como os clientes da FXPRIMUS. E metade do crescimento de US $ 1 trilhão em operações de Forex no último período pesquisado para o BIS - de 2007-2010 - ocorreu em transações à vista, atestando o crescimento popular espetacular do comércio de varejo de varejo em todo o mundo nos últimos anos.

A FXPRIMUS oferece aos comerciantes de varejo um nível de execução comercial, qualidade de serviço e segurança de fundos que são normalmente reservados apenas para os maiores investidores. Atendendo traders em 205 países em 6 continentes, a FXPRIMUS combina um nível inigualável de segurança de fundos com auditorias regulares regulares de finanças da empresa e Straight Through Processing, execução de alto nível com spreads apertados, suporte rápido e atento ao cliente, certificação ISO 27001 em Segurança da Informação e indústria. O conjunto de ferramentas de negociação que inclui acesso gratuito a ferramentas poderosas de negociação e coaching pessoal através do FXPRIMUS Coach FXPRIMUS é verdadeiramente o local mais seguro para o comércio.

Negociar Forex com Futuros.

Pode vir como uma surpresa para muitos, mas os futuros de moeda foram o único veículo para o comerciante de Forex individual até 1996, quando os avanços nos PCs e na internet permitiram que corretores de varejo de varejo começassem a oferecer negociação de câmbio à vista. Forex futuros foram propostos pela primeira vez pelo economista da Universidade de Chicago Milton Friedman, um campeão de taxas de câmbio flutuantes, em 1971. Após o dólar ter sido lançado em 1973, Friedman conversou com o presidente da Chicago Mercantile Exchange, Leo Melamed, e Melamed contratou Friedman como um consultor para projetar o novo mercado futuro de Forex. A autobiografia de Melamed Escape to the Futures é uma leitura fascinante.

Como o ponto de varejo conseguiu se firmar?

Antes de entrar em detalhes sobre como os futuros de Forex funcionam, temos que perguntar por que os corretores Forex de varejo conseguiram abrir uma porta de abertura para um mercado que já existia há 25 anos. A resposta é um pouco chocante - o CME estava dormindo no interruptor. Os novos corretores de varejo tinham ótimos pontos de venda - “comércio com os grandes” - e um truque muito necessário: o tamanho do contrato no CME é de 100.000 unidades de moeda estrangeira (62.500 para o contrato da Grã-Bretanha) e, portanto, extremamente alta. valor em dólar. A margem inicial para negociar este contrato foi de cerca de US $ 1.500. Mas os corretores de varejo identificaram corretamente que os indivíduos queriam um tamanho menor de contrato e também uma margem inicial menor. A CME não ofereceu minicontratos até os anos 2000.

Além disso, na época (1996), o sistema de futuros de Chicago estava focado principalmente na sessão do dia, que vai de 7:20 a 14:00 CST. Negociar além daquela sessão no mercado eletrônico, Globex, era limitado. Os corretores não “fizeram um mercado”, isto é, forneceram liquidez, até poucos anos depois, em 1999. Mas os corretores à vista puderam anunciar “24 horas por dia” e isso, é claro, atraiu os indivíduos com um emprego diário ou outras restrições de tempo. A razão final pela qual o CME perdeu tão completamente para o novo negócio de corretagem de varejo é que seu site era uma bagunça bizantina e excessivamente complicada. Não foi possível encontrar facilmente nada, como o mínimo inicial da margem ou até mesmo o tamanho do dólar do minicontrato. Não admira que as pessoas prefiram corretores de varejo - apesar de suas muitas desvantagens.

Tudo isso é uma pena, porque os futuros oferecem enormes vantagens sobre o spot para o operador individual.

Convenção de Cotação.

Primeiro, os futuros são cotados em dólares, o que era a norma antes de 1979, quando a associação internacional de credores cambiais adotou a convenção européia de cotação. Nos futuros, cada moeda é cotada em termos de quantos dólares custa e, portanto, o valor de um tick (mínimo de uma mudança de preço unitário) é um número fixo. É muito mais útil para cálculos mentais rápidos quando você sabe que cada tick no CAD e AUD vale exatamente US $ 10, na libra do Reino Unido, exatamente US $ 6,25 e, em todo o resto, US $ 12,50. Todo mundo pode facilmente multiplicar 10 ou 20 vezes o valor fixo na sua cabeça, enquanto no spot, não é um cálculo tão fácil.

O Mito do Nenhum Custo de Transação.

Em segundo lugar, no futuro, você sabe exatamente qual é o custo da comissão em cada transação de ida e volta. As comissões foram progressivamente cortadas de até US $ 50 por rodada para menos de US $ 10 hoje. A alegação dos corretores de varejo de que a negociação à vista é livre de comissões é uma questão de relações públicas. Por exemplo, se você fizer 500 negociações de futuros por ano e pagar US $ 20 por viagem de ida e volta, o custo total da comissão será de US $ 10.000. Quem não gostaria de economizar US $ 10.000?

No entanto, é certamente enganador para os corretores de varejo implicarem que o livre de comissão significa livre de custos de transação. Na prática, as plataformas spot para clientes de varejo oferecem um spread de 1-2 pontos em vez de taxas de transação. Quando você paga 2 pontos em cada negociação, ele soma os mesmos US $ 10.000 por ano, se você fizer 500 transações por ano.

A outra vantagem anunciada do mercado à vista é a sua vastidão muito anunciada, US $ 5 trilhões por dia. No entanto, vamos ser realistas - quanto você realmente precisa de liquidez? O contrato futuro médio negocia cerca de 50-100 mil contratos por dia e o total de negociações de futuros e opções é da ordem de 1 milhão de contratos por dia. O interesse aberto, ou seja, posições não fechadas, em futuros de Forex da CME foi de 2,8 milhões de contratos em 15 de novembro de 2016. Na prática, o mercado de futuros oferece liquidez suficiente para o comerciante médio.

Você está realmente negociando com os meninos grandes? Seja Real.

Quanto a "negociar com os grandes", vamos investigar se as reivindicações da indústria de corretagem à vista resistem ao escrutínio. Primeiro, é realmente possível que você tenha permissão para entrar no mesmo campo do Citibank, do JPMorgan Chase, do Deutsche Bank, do Barclays e das outras potências do mercado de câmbio?

Em uma palavra, não. Quando o Citibank faz uma negociação com o Deutsche Bank, o valor em dólar do negócio é de US $ 5 milhões em EUR / USD, USD / CHF e USD / JPY. Tamanho importa. Assim como um atacadista não lhe venderá uma dúzia de baldes de plástico pelo mesmo preço por peça que ele dá ao Walmart, que encomenda 12 milhões, não é eficiente para o Citibank fazer negócios com o pequeno comerciante de varejo. Também não é lucrativo. Os bancos fazem o spread de oferta de oferta quando negociam uns com os outros (mais qualquer extra que obtenham de posicionar antecipadamente), portanto, em uma base mínima, você precisa de negociações em milhões de dólares para ganhar o suficiente para justificar a manutenção de uma oferta. sala de negociação cara. Em uma transação com EUR / USD, em que o spread ask / bid é de 1 ponto (0,0001), por exemplo, o banco faz $ 500. O mesmo spread de 1 ponto no seu negócio de US $ 100.000 oferece apenas US $ 10. Esse é um dos principais motivos pelos quais o Citibank demorou tanto tempo na criação de uma agência de corretagem de câmbio no varejo.

Então, como as corretoras de varejo fazem isso? Fácil. Como mencionado acima, eles não oferecem o preço real - na prática, eles estão adicionando um pip extra ou dois ou três. Digamos que o dólar australiano esteja sendo negociado a 0,7952-0,7954 no mercado à vista "real". A cotação de preço simultânea na página de cotação da corretora de varejo é 0,7951-0,7955 ou 2 pontos maior. Alternativamente, a cotação do corretor de varejo pode ser inclinada para 0,7948-0,7952 se acreditar que o preço está caindo ou para 0,7954-07958 se achar que o preço está subindo. É preciso muita habilidade para distorcer os preços, é claro, mas é razoável esperar que eles pretendam obter um retorno maior do que apenas US $ 10 em seu negócio.

Outras técnicas para melhorar a lucratividade incluem “agrupar” um grupo de negociações no mesmo nível ou perto do mesmo para compensá-las no mercado de uma vez por um preço um pouco melhor. Ou, se o corretor acha que tem uma boa aderência na direção de curto prazo do mercado, isso pode não compensar o seu negócio. Em outras palavras, você vende US $ 10.000 em AUD, mas nunca sai e faz o outro lado (comprando o AUD de outra parte). Se você tiver uma parada e a negociação for contra você, você estará saindo da negociação com uma perda. O corretor não precisou fazer nada, depois de começar com uma vantagem de dois pontos para começar.

Então, e se você pagar quatro pontos? Quatro pontos é de US $ 40, aproximadamente o dobro do que você pagaria como comissão direta a um corretor de futuros. Além disso, pode ser mais do que isso. Quanto mais longe você estiver dos atacadistas reais, dos bancos de criação de mercado, mais pontos você pode esperar ter adicionado aos preços que vê.

Alguns corretores à vista realmente oferecem os mesmos preços à vista, como se estivessem na tela de cotação de negociação “profissional”, mas cuidado - esses preços já estão marcados pelos grandes bancos em primeiro lugar. Do ponto de vista dos verdadeiros bancos comerciais profissionais, qualquer corretor de varejo não é uma parte igual. É um cliente, não um criador de mercado e ganha uma margem de lucro.

A principal diferença entre o mercado spot real e os corretores de varejo é que, no mercado spot real, os grandes participantes são criadores de mercado. Ser um criador de mercado significa que você está sempre pronto para declarar uma oferta e uma oferta à sua contraparte. É tão simples assim. Mesmo se você for da General Motors, da Sony ou da IBM, você ainda paga uma alta nos negócios de câmbio para o banco de negociações, porque o banco de negociação é um criador de mercado e você não é. Ser um criador de mercado implica um tremendo risco. Quando você dá uma cotação bidirecional, você não sabe de antemão qual lado sua contraparte vai tomar. Ele pode estar vendendo exatamente quando você quer vender também. A última coisa que você quer é alguém para empurrá-lo a comprar algo que está caindo. Mas é assim que funciona o mercado. A criação de mercado exige comerciantes corajosos - e muito capital.

É importante entender esse aspecto da estrutura do mercado, porque o mercado futuro se baseia nele para criar condições equitativas. Nos futuros, para cada comprador existe um vendedor. Você sabe que o preço é um preço de mercado real, porque se você está comprando, alguma outra parte real está vendendo. É verdade que os corretores de futuros podem adicionar um ponto extra (e apenas um ponto) aos próprios criadores de mercado da bolsa, mas isso não tira a diferença fundamental entre a posição à vista e os futuros. Nos futuros, o corretor é um intermediário sem interesse no resultado do negócio. No mercado spot, os grandes players têm um interesse intenso no resultado do trade porque estão assumindo posições, mesmo que apenas por um nanossegundo. Os corretores de varejo spot também têm um interesse intenso no resultado do negócio se não estiverem compensando imediatamente cada compra com uma venda compensada.

Para um trader experiente no mercado spot ou de futuros, as alegações dos corretores de varejo spot de que o rapaz pode negociar no mesmo jogo que os grandes jogadores é ofensivo. O mercado à vista é escalonado e o comerciante de varejo é o nível inferior. Para qualquer um com um pouco de experiência, a alegação é manifestamente não verdadeira - é marketing hype. Note-se que os corretores de varejo spot dos EUA são regulados pela Commodity Futures Trading Commission, que proíbe vendas exageradas. Evidentemente, a CFTC não se ofende com a alegação de que os comerciantes de varejo estão jogando no mesmo campo que os grandes.

O custo de transporte

Se admitirmos que as corretoras locais alegam “brincar com os profissionais” e ter uma liquidez infinita são exageros inofensivos, traders experientes ainda têm uma queixa - a maioria dos corretores de varejo sugere que a negociação é fácil e que lucrar é fácil (devido à alavancagem). O Sr. Melamed nos disse em uma entrevista que é errado, factual e eticamente, dizer que a negociação FX pode torná-lo rico e será fácil:

Pessoas de futuro não mentirão para você sobre qualquer coisa no comércio ser "fácil". Esses charlatões que fazem seminários de FX caros estão vendendo lixo e nem mesmo ensinam boas regras de negociação. Mas acima de tudo, é um crime dizer que a negociação é fácil.

Melamed concorda que, nos futuros, você sabe que o preço é real porque você sabe que há um vendedor do outro lado se você é um comprador e vice-versa. E todas as partes do negócio recebem o mesmo preço. Além do 1-pip que os fabricantes de mercado Globex levam, o maior fundo de hedge recebe o mesmo preço por um negócio de US $ 1 milhão do que o cara que faz um lote da sua toca.

No entanto, a Melamed continua, há outro custo real para a negociação no spot - o infame custo de rolagem, que tem de ser calculado e adicionado todos os dias no mercado à vista, mas já está embutido nos contratos futuros. Mais uma vez, todo mundo está negociando futuros obtém o mesmo preço. Isso pode não ser o caso na rolagem de contratos à vista.

Veja como funciona: uma transação spot é para entrega em dois dias úteis. Quando você compra na segunda-feira, você teria que fazer o pagamento em uma moeda e receber o pagamento na outra moeda na quarta-feira, se você realmente recebesse a entrega. Quando você quer manter uma posição após o dia da negociação, há um preço. E não é um preço universalmente conhecido. O corretor tem muita latitude em atribuir o custo a você.

Em contraste, os futuros são contratos para entrega em uma data no futuro, começando geralmente em três meses a partir de agora e estreitando até dois dias no momento em que o contrato amadurece. Futuros foram projetados para hedgers e especuladores com o pleno conhecimento de que os especuladores estariam adicionando luidez muito necessária. Não há cobrança de rolagem adicional para manter uma posição após a data de negociação, pois o contrato já foi projetado com uma janela de espera mais longa. Quando um contrato de futuros é novo, isto é, tornou-se o “mês da frente” que é o principal foco de atenção do mercado, ele tem três meses para ser executado. Digamos que você esteja segurando dólares americanos e os use para comprar dólares australianos. Em teoria, você está ganhando juros sobre os seus dólares e o cara que está segurando sua A $ até a data de entrega está ganhando juros sobre o A $. Se a taxa de juros de 3 meses sobre o dólar dos EUA é de 3% e a taxa de juros equivalente para o dólar australiano é de 5%, o diferencial de juros é exatamente 2%. Uma vez que o cara com o A $ consegue manter os ganhos de juros, ele está disposto a lhe vender A $ por entrega de três meses com um desconto para o preço à vista de 2%.

Se você gosta de fórmulas, pense nisso como o principal mais o interesse em uma moeda que precisa ser igual ao principal mais o interesse pelo outro. Como a taxa de juros é uma dada e a taxa à vista é uma dada, a única coisa que pode mudar é o desconto ou prêmio do ponto que equilibra o principal mais os juros. Na verdade, um contrato a termo no mercado profissional para a mesma data de entrega será o mesmo desconto de 2% do preço à vista. Os arbitradores certificam-se de que a equivalência entre os mercados futuro e futuro seja quase perfeita também. Pense no porquê disso - se não fosse, o país com a alta taxa de juros seria inundado com dinheiro estrangeiro, já que os investidores poderiam retirá-lo três meses depois de um contrato futuro, tendo obtido uma taxa de retorno mais alta sem troca. risco de taxa.

Assim, um contrato de futuros já incorpora o “custo de transporte”, significando o diferencial da taxa de juros. O mercado futuro tem apenas quatro contratos por ano, fechando em março, junho, setembro e dezembro. O custo de transporte já está embutido nos preços que você vê e, portanto, você não tem nenhum pesadelo diário de re-cálculo se quiser manter um dia extra. O custo é fixado antecipadamente.

Se você está comprando uma moeda com uma taxa de juros mais alta, o preço do futuro está com um desconto. Se você está comprando uma moeda com uma taxa de juros mais baixa, você é quem está ganhando juros mais altos e, portanto, a outra moeda está sendo vendida a um prêmio pelo preço à vista. Agora vamos mudar para o mercado spot. Você faz uma negociação na segunda-feira, mas não fecha na segunda-feira. Você leva para terça. Você precisa pagar ou ganhar um dia de diferença de interesse. Isso parece bastante fácil - aplicar o diferencial de taxa de juros de um dia. No entanto, não é nada fácil. O mercado em dinheiro ou overnight é outro desses mercados profissionais que está disponível para os criadores de mercado às taxas que você vê cotadas nos jornais, como a taxa dos fundos federais. Os negociantes principais não estão no negócio de disponibilizar US $ 100.000 em fundos alimentados para não-bancos para o seu negócio. Em vez disso, a taxa que está disponível para o corretor agindo em seu nome é marcada a partir da taxa de fundos federais, ou é uma taxa de uma semana, ou alguma outra taxa.

E você não sabe o que é essa taxa. Além disso, não é possível deduzi-lo dos dados de taxa publicados, porque cada tomador / credor nos mercados monetários obtém uma taxa específica para o rating de crédito privado do banco desse corretor. Para tornar as coisas mais complicadas, a taxa de um dia não é simplesmente um sétimo da taxa de uma semana, ou um trigésimo da taxa de 30 dias, ou qualquer outra fórmula fácil. Em muitos casos, a taxa overnight é superior à taxa de uma semana ou de um mês, especificamente para desencorajar a especulação cambial. E o número de bancos centrais, como o Banco Nacional da Suíça, mantém as taxas com essa estrutura ou as impõe subitamente em tempos de turbulência nos mercados cambiais. Um fundo de hedge faliu no final dos anos 90 porque o Banco da Grécia subitamente aplicou uma taxa de overnight de 400%. Novamente, isso pode não acontecer com muita frequência, mas acontece.

Então, como você sabe se as cobranças de rollover aplicadas à sua conta são verdadeiras e justas? Você não. Eles podem ser verdadeiros e justos, ou podem não ser verdadeiros. O ponto é que o cálculo geralmente não é divulgado ao trader, ao contrário do mercado futuro, onde todos recebem o mesmo desconto e prêmio e sabemos que é verdadeiro e justo porque existe uma arbitragem de juros cobertos no mercado spot / forward para manter os futuros. preço quase perfeitamente em linha com o mercado de câmbio à vista e os mercados de taxa de juros.

Isso leva a um ponto final. No caso de uma crise cambial na qual um banco central repentinamente aplica custos de carregamento nocturnos punitivas, o comerciante de retalho local subcapitalizado vai ser atingido com enormes encargos de transporte que ele pode pagar ou perder toda a sua posição. O comerciante de futuros vê o efeito apenas no preço do contrato em si e nunca enfrenta encargos adicionais. Crise ou não, o contrato de futuros é o instrumento mais transparente para o especulador que vai manter uma posição por mais tempo do que a data de negociação inicial.

Dois pontos finais

Nos futuros, todos os corretores e fornecedores de dados têm os mesmos pontos de preços de abertura alta e baixa e, ao longo do dia, a mesma oferta de oferta. Além disso, a maioria dos fornecedores de dados e alguns corretores oferecem algo chamado "tempo e vendas". Esta é uma listagem minuto a minuto de cada oferta e de cada oferta feita no mercado futuro, além de cada instância de quando um contrato mudou de mãos e em que preço. Isso é útil não apenas na análise técnica, mas também para verificar se o seu corretor não enganou você em uma parada ou alvo. Por exemplo, digamos que você fez uma parada em 30 pontos abaixo do seu preço de compra, mas seu corretor afirma que você foi preenchido a 40 pontos abaixo. Você pode consultar a tabela de tempo e vendas para ver se houve realmente uma lacuna em qualquer ponto durante o dia de negociação que teria forçado você a ser preenchido a 40 pontos abaixo. Se não houvesse nenhuma lacuna, você teria uma base para brigar com o corretor, e se o corretor recusar-se a recuar, você pode relatar o corretor à National Futures Association e à Commodity Futures Trading Commission. Tecnicamente, você pode relatar a improbidade de um corretor à CFTC também, mas você não terá provas concretas, como pode ser obtido a partir do relatório de tempo e vendas.

Finalmente, todo comércio de futuros é garantido pela bolsa. Se você estiver usando um corretor spot, você não tem garantia além de sua própria base de capital. No entanto, nos futuros, todo negócio é garantido e se o seu corretor falhar, a troca entra em cena para tornar cada comerciante inteiro. Quando a Refco faliu em 2005, aqueles que tinham contas de negociação de futuros viram suas contas transferidas para outra corretora e suas margens estavam seguras, assim como qualquer negociação aberta. Mas os corretores de Forex à vista na corretora local da Refco perderam tudo.

Então, se os futuros são tão superiores de tantas maneiras para identificar o varejo, por que ele definha? Novamente, a facilidade de começar, a alavancagem e o capital requerido ainda são muito melhores em câmbio spot do que no mercado de futuros de varejo.

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Não é de surpreender que a negociação forex de varejo seja uma das formas mais populares de negociar os mercados de câmbio e por muitas razões. De baixos requerimentos de capital a alavancagem para maximizar os lucros e o ambiente em grande parte não regulamentado, torna a negociação forex fácil para qualquer um. Os mercados à vista são negociados no mercado e, portanto, não há câmbio centralizado. Além disso, a maior parte das transacções no mercado cambial tem lugar nas redes interbancárias, sendo que a categoria de comércio retalhista detém uma quota de mercado bastante insignificante.

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Volume de negócios diário de Forex.

O que é o mercado Forex?

Negociação de câmbio é a negociação de moedas nos mercados à vista. Ao contrário das ações, o forex é negociado como um par de moedas, como EUR e USD. A primeira moeda é conhecida como a moeda base e a segunda moeda é conhecida como a moeda de cotação. Portanto, no forex, uma taxa de EURUSD = 1,1095 significa que 1 euro é igual a 1,1095 dólares americanos. Isso é bem diferente de outros mercados, como ações, por exemplo, em que o preço é cotado em dólares americanos ou mesmo para futuros de commodities. Além disso, quando você compra um par de moedas, está comprando a moeda base e vendendo a moeda de cotação. Da mesma forma, quando você vende um par de moedas forex, você vende a moeda base e compra a moeda de cotação.

Por exemplo, você compra EURAUD (onde compra o euro e vende o dólar australiano) ou pode vender CADJPY (onde vende o dólar canadense e compra o iene japonês).

No Forex, você negocia qualquer combinação das moedas contanto que elas sejam líquidas e flutuem livremente ou parcialmente.

A negociação forex local de varejo geralmente é o principal mercado para muitos comerciantes de varejo que não possuem um capital grande o suficiente para arriscar. Com muitas corretoras forex de varejo, oferecendo forex de negociação por apenas US $ 100, o alto uso de alavancagem se tornou um dos principais pontos atraentes para a categoria de varejo de traders. Com alta alavancagem, também há o risco de perder um capital significativo. É por essa razão que em 2010, a Comissão de Negociação de Commodities e Futuros (CFTC) introduziu novas regras para as corretoras de forex norte-americanas limitando a alavancagem a 1:50, a partir de 1: 200 em uma tentativa de manter as perdas dos negociantes privados mais gerenciáveis.

No entanto, olhe para fora dos EUA e as chances são de que as corretoras de forex com base em outras jurisdições continuem a oferecer alavancagens maiores, com algumas corretoras oferecendo alavancagem de até 1: 1000.

Apesar de todas as suas vantagens e desvantagens, no contexto da negociação de futuros, os mercados de moeda estrangeira têm um papel importante.

Sabemos que os mercados futuros são marcados a mercado diariamente. Isso significa simplesmente que os mercados forex spot desempenham um papel importante na marcação a mercado dos futuros de forex. O gráfico abaixo mostra o gráfico forex spot do EURUSD à esquerda e o gráfico à direita mostra os futuros do Euro.

EURUSD vs Euro Futuros.

7 principais diferenças entre os mercados Forex e Futuros.

Para os comerciantes que desejam negociar os mercados de moedas, a classe de ativos futuros de moedas oferece algumas das principais moedas que podem ser negociadas como futuros. Assim como nos futuros, você é obrigado a colocar uma margem inicial e também ter uma margem de manutenção ao negociar o forex spot. Com os preços quase semelhantes e os requisitos comerciais praticamente os mesmos, você pode se perguntar qual é a diferença entre forex e futuros de qualquer maneira.

Se você estiver em dúvida se deve negociar os mercados forex ou os mercados futuros, existem várias diferenças importantes que tornam os futuros e o forex bem diferentes, como você aprenderá no restante deste artigo.

# 1 - Mercados cambiais spot são negociados no mercado de balcão, enquanto os futuros são centralizados.

A liquidação comercial de balcão nos mercados cambiais à vista torna-a descentralizada. Isso significa que não há transparência comercial. A natureza OTC dos mercados forex spot significa que as corretoras forex de varejo podem adicionar sua própria marcação à oferta e solicitar preços para retirar alguns centavos dos negócios de varejo. Além disso, a natureza OTC significa que existe um risco de contraparte. A natureza OTC também permite o anonimato entre os participantes também.

Pelo contrário, a negociação de futuros de moeda estrangeira oferece um ambiente comercial mais transparente e regulamentado. Nós já sabemos que os futuros são centralizados e, portanto, negociados em uma troca. O livro de regras de câmbio de futuros exige que todos os participantes estabeleçam uma garantia de desempenho, seguidos da manutenção de uma margem de manutenção em todos os momentos. Isso reduz muito o risco de um default de contraparte quando você negocia futuros de forex.

# 2 - Mercados cambiais spot podem ter margens de spread e comissões, enquanto futuros de forex só têm comissões.

Nos mercados forex spot do mercado de balcão, para comprar ou vender uma moeda, um trader terá que pagar uma comissão ou um spread. Uma margem de lucro espalhada não é mais do que uma margem de lucro na oferta e pede preços que o corretor adicionará. Isso garante que a corretora de varejo tenha um lucro constante toda vez que um comerciante comprar ou vender o par de moedas forex. Além disso, algumas corretoras de varejo também adicionam uma comissão adicional, além de aumentar o custo das transações.

E, finalmente, as posições forex spot atraem swaps ou taxas de financiamento overnight. Os swaps nos mercados Forex podem variar dependendo do par de moedas que você detenha durante a noite. Por exemplo, se você tem uma longa posição overnight no EURNZD, porque a taxa de juros do dólar neozelandês é maior do que a taxa de juros do euro, você é debitado com swap de rolagem negativo ou taxa de financiamento overnight. Por outro lado, se você tiver uma posição curta overnight no EURNZD, sua posição será creditada com uma taxa positiva de swap ou rollover. Dependendo do número de dias que você mantém sua posição e do par de moedas que você está negociando, sua conta será creditada ou debitada de acordo, o que pode, por sua vez, aumentar o custo da transação ou reduzi-lo.

Quando você negocia os mercados futuros de Forex, o preço é direto. Você só paga uma comissão sobre o comércio. As comissões que você paga podem variar de acordo com a corretora de futuros que você negocia. Mas não importa quais comissões você pague, as taxas são significativamente mais baixas do que a negociação nos mercados cambiais.

# 3 - os futuros Forex são cotados em dólares americanos.

Quando você negocia futuros de forex, os diferentes contratos futuros de moeda que você pode negociar são todos cotados em dólares americanos. Por exemplo, um contrato de futuros de euro é o mesmo que o EURUSD, mas um contrato de futuros de iene não é o mesmo que o USDJPY, que é um par de moedas forex spot. É na verdade o inverso (JPY / USD).

O gráfico abaixo mostra três gráficos. À esquerda você tem os futuros do iene japonês, enquanto que à direita você tem o gráfico forex local do USDJPY regular. O gráfico no canto inferior direito é o gráfico inverso (JPYUSD), que mostra como alguns dos futuros de forex são cotados.

Yen Futures - USDJPY e 1-USDJPY.

Portanto, contanto que você negocie um contrato futuro cotado em USD, você pode encontrar um instrumento forex local similar também. A tabela abaixo apresenta um breve resumo.